O que são ICO's?


#1

Este tópico é destinado à pessoas que não sabem o que é um ICO e querem entender o que o termo significa e os riscos envolvidos.

Nota: Para entender um ICO, você primeiro precisa estar bem familiarizado com criptomoedas em geral. Se você ainda não se sente confortável com o tema, sugiro que procure os tópicos da seção de iniciantes.

No artigo da wikipedia você encontra uma explicação inicial sobre o tema. Aqui daremos mais algumas informações adicionais para facilitar a compreensão.

O que é um ICO, afinal?

A comparação mais próxima que temos para um ICO seria um IPO.

IPO (Initial Public Offering) = Oferta pública inicial
ICO (Initial Coin Offering) = Oferta de moeda inicial

Ok, mas o que é um IPO, antes de qualquer coisa?

Bem, quando uma empresa de capital fechado resolve abrir seu capital e vender ações dela pela primeira vez, chamamos isto de IPO.

Acionistas irão avaliar a empresa (se é uma empresa boa, se dá lucro, se o setor está em alta, etc), e decidem se irão participar da oferta e, por fim, comprar ações.

Um ICO é igual, mas ao mesmo tempo diferente:

Quando uma empresa ou grupo decide lançar uma nova moeda, ela pode fazer através de um ICO, que funciona como um mecanismo de captação de capital para financiar o projeto, e na maioria das vezes oferecem alguma vantagem como incentivo para os investidores.

Como funciona um ICO?

Primeiramente o time deverá disponibilizar um white paper (artigo descrevendo o projeto). Tentarão mostrar porque a moeda terá valor, quais as qualificações do time envolvido com o desenvolvimento, e outras informações importantes para alguém querer “patrocinar” o projeto.

Investidores que acharem que a moeda tem um potencial interessante de valorização decidem então participar da oferta enviando dinheiro (bitcoin, ethereum, etc) para o time, e em troca recebem uma quantidade estipulada desta nova moeda. (cada ICO tem um formato de contribuição, portanto varia muito de projeto para projeto)

Note que este é um investimento de alto risco, pois nada garante que a moeda lançada terá valor de fato.

Claro que com maiores riscos, também há maiores chances de retorno… e de perda.

A moeda lançada pode se valorizar muito, mas, como todo investimento de risco, também pode se desvalorizar e você acabar no prejuízo.

Por este motivo investir em ICO’s não é algo que eu recomendaria para iniciantes.

É arriscado participar de um ICO?

Se você leu até aqui, já entendeu que participar de um ICO ruim pode ser um risco muito grande.

Mas não é só isto: aonde tem dinheiro, tem gente querendo aplicar golpe.

Se você já entende de criptomoedas, sabe que é um terreno fértil para quem gosta de aplicar golpes (scam).

Lembre-se:

Não existe forma de reverter uma transferência na blockchain.

Portanto, uma vez que você transfira o seu dinheiro para participar de um ICO, não tem volta!

É aí que muitos acabam caindo no conto do vigário.

Alguns ICO’s são na verdade golpes: Não existe projeto, não existe time, não existe nada além do site.
Uma vez que eles tenham arrecadado o suficiente: PUF!! Somem do mapa com o dinheiro de todo mundo.

Isto já aconteceu diversas vezes, portanto é importante que você leia muito bem o white paper (que em muitas vezes só existe em inglês), entenda o valor do que está sendo proposto, procure o histórico das pessoas que integram o time, e nunca invista só porque você “ouviu falar” que certo projeto vai bombar.

No mundo de criptomoedas o que sobrevive é o que tem valor genuíno. Hypes existem, mas não sustentam valor.
É importante notar que algumas moedas tem valorização brusca e imediata, e logo desvalorizam, e outras moedas tem potencial de aumento de valor no longo prazo.

O próprio Ethereum demorou mais de ano para ter um aumento significativo de valor. Quem segurou firme com suas moedas, hoje está muito feliz.

Cada caso é um caso. Se você investiu em um ICO, e vê valor na moeda, aguarde e talvez terá surpresa daqui uns anos. Quem sabe?

Aonde pesquisar sobre ICO’s?

Existem vários sites especializados em ICO’s. Listaremos alguns aqui para você iniciar suas pesquisas sobre o tema:

E para discussões em Português, encorajamos utilizar a seção de ICO’s aqui da TriboCrypto.

Existe Legislação?

Sim. Em muitos países ICO’s têm sido banidos, como recentemente aconteceu com a China.

Já no Brasil, a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) se posicionou no dia 11/10/17 com a seguinte nota:

Portanto estes são fatores também a se considerar ao decidir participar de uma oferta.

Conclusão

Neste artigo você entendeu brevemente o que é um ICO, os riscos e as oportunidades envolvidas.
Antes de participar de um ICO, recomendamos que você:

  • Leia o white paper
  • Entenda o valor proposto pela moeda.
  • Participe dos canais de comunicação (slack, facebook, grupos, etc)
  • Pesquise sobre os integrantes da equipe
  • Acredite de verdade no valor do projeto
  • E como sempre: Não invista aquilo que você não pode perder.

Tem alguma dúvida sobre ICO? Crie um tópico aqui na TriboCrypto.
Vamos construir uma comunidade cada vez mais forte.

Gostaria de incrementar esta discussão ou contar suas experiências com ICO? Comente aqui em baixo.


#2

Olá Criptomaníacos!

Como sou iniciante estou lendo todas as postagens desde o início. No caso deste tópico vou acrescentar alguns pontos, pedindo licença desde já ao autor, Tiago.

O papel da CVM – Comissão de Valores Mobiliários é disciplinar, fiscalizar e penalizar a emissão de valores mobiliários (ações, debêntures, cotas de fundos de investimento, contratos futuros de opções e derivados de outros valores mobiliários, notas comerciais, etc.) por empresas não integrantes do Sistema Financeiro. Resumindo: a empresa pega dinheiro agora e entrega uma promessa de reembolso futuro acrescido de algum retorno (notas comerciais) ou de uma perspectiva de retorno ou de valorização (ações). A diferença entre investir dinheiro num banco em troca remuneração futura e “colocar” dinheiro numa ação, debênture ou outro papel em troca de retorno futuro, entre outras questões, é que são guarda chuvas diferentes. Os bancos estão sob o guarda-chuva do BCB - Banco Central do Brasil e as empresas em geral (não financeiras) estão sob o guarda-chuva da CVM – Comissão de Valores Mobiliários, classificado como órgão de apoio do sistema. Ambos estão sob um guarda-chuva maior, o Sistema Financeiro Nacional.
Me parece que enquanto não for definido legalmente o que são as “moedas virtuais” (ativo ou meio de pagamento, ou ambos!) será impossível a CVM atuar (aprovar) as ICO – Initial Coin Offering. O motivo é simples, existe uma estrutura legal (leis, decretos, normas, etc.) vigente que define o papel e as regras pelos quais a CVM pode atuar. Se “moedas virtuais” não existem legalmente (ainda não existe lei no Brasil regulando este tema, talvez possa ser o PL 2.303/15), resta aos órgãos públicos e autarquias em geral apenas a função de reprimir e alertar a população quanto aos riscos. É o que tem feito a CVM e o Banco Central, analisar eventuais ofertas de ICO, tentar enquadrá-las nas regras atuais (dificilmente os requisitos legais serão cumpridos, o processo será demorado e certamente ficará inviável), ou seja, até o momento não houve nenhuma ICO aprovada pela CVM, como ela mesma afirma. Pode até existir pontos em comum entre IPO e ICO mas se apenas um deles não for atendido, o pedido não deverá ser aprovado pela CVM. Simplesmente porque nenhum agente público pode fazer algo que não esteja previsto em lei ou norma já publicada.
Por isso os alertas dados pelo Tiago devem ser levados a sério. Existe uma frase já batida sobre colocar dinheiro em “moedas virtuais” e/ou em ICO de quem já está nesse ramo a algum tempo: “coloque o dinheiro da pinga, nunca coloque o dinheiro do leite”.
Mas não é pelo fato de não ter aprovado nenhuma ICO que a CVM desconhece o assunto ou que seus técnicos não estejam cientes do que são as ICO e também as “moedas virtuais”. Após o posicionamento publicado em outubro (o link foi postado pelo Tiago acima) a CVM publicou um FAQ em novembro/17 sobre o assunto onde define entre outras questões qual é o conceito de ICO e de Exchange (empresas que fazem intermediação de “moedas virtuais”, modalidades de ICO, riscos, etc. Para quem se interessa pelo assunto segue o link: http://www.cvm.gov.br/noticias/arquivos/2017/20171116-1.html . O Banco Central também divulgou um FAQ bem simples sobre “moedas virtuais” para quem se interessar segue o link: http://www.bcb.gov.br/pre/bc_atende/port/moedasvirtuais.asp?idpai=FAQCIDADAO .

A propósito no canal do Fernando Ulrich tem uma entrevista feita com o Edilson Osório da OriginalMy sobre as dificuldades que ele enfrentou ao tentar fazer a ICO da empresa dele. Não consigo colocar o link porque estou limitado a 2 links por postagem mas é fácil achar os dois vídeos da entrevista (muito legal) lá no canal do Fernando Ulrich no YouTube.

Pessoalmente entendo que é fundamental aprovar o PL 2.303/15 ou mesmo que seja feito outro projeto de lei visando a regulamentação deste assunto, já que o PL 2.303/15 não trata só de “moedas virtuais”, quer regular a questão dos programas de milhagem. E que sejam respeitadas as inúmeras pessoas que compareceram e contribuíram com seu precioso tempo durante os debates realizados na Câmara dos Deputados na Comissão que analisa o PL 2.303/15. A partir da aprovação de uma lei que traga o assunto para a legalidade jurídica os demais órgãos e autarquias poderão estabelecer regras e parâmetros para a institucionalização deste assunto, que cada vez mais fará parte do nosso dia a dia.